ETF : comment choisir parmi des milliers de fonds

Les ETF, ou fonds indiciels cotés, ont séduit des millions d'épargnants : une seule part donne accès à des centaines d'entreprises, avec des frais très bas. Mais face à des milliers de fonds aux noms à rallonge, comment choisir ? Sept critères suffisent.

D'abord, l'indice

Un ETF réplique un indice : les grandes entreprises des pays développés, l'Europe, les États-Unis, les pays émergents. Pour débuter, un indice large et diversifié, comme un indice monde, suffit souvent. Les ETF sectoriels ou thématiques, plus risqués et souvent plus chers, ne sont pas une bonne porte d'entrée.

Ensuite, les frais

À indice identique, les frais courants font la différence. Exemple théorique : 200 € par mois pendant 25 ans, avec un rendement brut hypothétique de 6 % par an. Avec 0,20 % de frais annuels, le capital atteindrait environ 131 000 €. Avec 1,80 %, environ 104 600 €. Plus de 26 000 € d'écart pour le même effort.

L'encours et l'écart de suivi

Un ETF qui gère plusieurs centaines de millions d'euros risque moins de fermer. Et l'écart de suivi, la différence entre la performance de l'ETF et celle de son indice, doit être le plus faible possible.

Physique ou synthétique ?

Un ETF physique détient les actions de l'indice. Un ETF synthétique utilise un contrat d'échange avec une banque, encadré par la réglementation européenne. C'est grâce à cette technique que l'on peut détenir un indice mondial dans un PEA.

Capitalisant ou distribuant ?

Un ETF capitalisant réinvestit automatiquement les dividendes, un ETF distribuant les verse. Pour accumuler sur le long terme, la version capitalisante est souvent la plus simple, surtout sur un compte-titres où les dividendes versés sont imposés chaque année.

Le piège des doublons

Détenir un ETF monde et un ETF sur les grandes entreprises américaines n'est pas se diversifier : un ETF monde est déjà composé en grande partie d'entreprises américaines. Plus de lignes ne signifie pas plus de diversification.

La méthode la plus simple

Choisir une enveloppe, un indice large, comparer trois ETF qui le répliquent, puis investir un montant fixe chaque mois, sans chercher le bon moment. Et surtout, ne pas vendre dans la panique quand la Bourse baisse.

Avant d'acheter

Un ETF actions se garde au moins cinq ans, idéalement huit à dix ans ou plus. Avant d'investir, il faut donc avoir constitué son épargne de précaution sur des livrets, et se demander si l'on supporterait de voir son placement baisser de 30 % sans vendre. C'est déjà arrivé plusieurs fois dans l'histoire. Enfin, il faut lire le document d'informations clés de l'ETF, qui tient en quelques pages.

Sources : justETF ; Curvo ; AMF.